Страны без собственной валюты – как и почему они дошли до такой жизни

Новый президент Аргентины обещал отменить песо и полностью перейти на доллар. В таком случае родина Месси стала бы крупнейшей страной без собственной валюты. Но не единственной.

Сегодня вспомним государства, которые живут без денежной эмиссии. А еще разберем, почему они пошли на такое (удивительно, но причины очень разные).

Какая-то страна в мире: *решила отказаться от собственной валюты*. США через секунду: "пс, парень, смотри что у меня для тебя есть"

В Аргентине пару недель назад выбрали нового президента. Им оказался Хавьер Милей – весьма экстравагантный и эксцентричный политик, чьи экономические воззрения представляют из себя убойный микс из либертарианства, анархо-капитализма и популизма (а еще, как я понял, изрядной доли здравого прагматизма, хотя и глубоко замаскированного). Одним из самых значимых предвыборных обещаний Милея был отказ от национальной валюты (песо) и переход на доллар США.

Хотя монетарная система Аргентины последних лет и представляет из себя жалкое зрелище, полная замена собственной суверенной валюты на иностранную (пусть и гораздо более стабильную) – это решение, мягко говоря, неоднозначное.

Хавьера Милея называют "аргентинским Трампом", но мне он больше напоминает Каму-пулю. Возможно, это со мной что-то не так, так что не настаиваю.

Ничуть не удивляет, что стоило Милею выиграть выборы, как он быстренько переобулся относительно своей монетарной затеи. Как и в отношении некоторых других обещаний – например, вступление в БРИКС ему уже не кажется такой уж бесполезной и плохой идеей. "Объявил технический дефолт" по предвыборным обещаний, так сказать (настоящий политик, хех).

Но все равно – полная долларизация Аргентины еще не исключена полностью. Возможно, ее просто отложили или планируют сделать чуть менее радикальной, чем было заявлено.

В связи с этим сегодня я разберу другие страны, которые прямо сейчас живут без собственной валюты. Разберем, что это за государства, и как (а главное – зачем) они пошли на такой шаг.

Сразу сделаю три важных дисклеймера:

1. Ниже пойдет речь о странах, где вообще нет собственной валюты. То есть у них нет своей эмиссии, и весь оборот происходит в валюте других стран (чаще всего, само собой, в долларах и евро). Либо же если валюта и есть, то чисто формально, и ей никто не пользуется. Так-то понятно, что зеленые бумажки у вас много где с удовольствием примут, тот же Мехмет в Анталье не откажется. Но это не значит, что у Турции нет своей валюты.
2. В мире есть много карликовых государств и "территорий", которые де-юре считаются независимыми странами (видимо, большие ребята не хотят их обижать). И, что логично, у них нет своих денег. Допустим, своей валюты нет у Бермуд, Палау и прочих Восточных Тиморов, Микронезий и разных банано-кокосовых островов. Но их можно понять – у них банально не хватает места, чтобы поставить печатный станок (шутка, хотя...). Поэтому их мы трогать не будем. В статье пойдет речь только о государствах приличного размера, которым было бы логично иметь свою валюту, но они ее не имеют по тем или иным причинам.
3. У стран Еврозоны есть своя валюта, просто она одна на всех. Поэтому их в статье не будет. Однако, будет одна европейская страна, которая не входит в Еврозону (и в ЕС в целом), но вполне нормально сидит на евровых расчетах. Уверен, многие их вас были в этой стране.

Итак, поехали:

Американские паровозики, которые не смогли (ну, или не захотели)

Начнем с Эквадора. Это отнюдь не самая маленькая страна Латинской Америки с населением около 18-19 млн человек. В 1809 году страна получила независимость от Испании, а примерно 50 лет спустя начала эмитировать собственную валюту – эквадорский сукре.

Не все знают, что Галапагосский архипелаг (тот самый, где живут гигантские черепахи) – это островная провинция Эквадора в Тихом океане. Прикиньте, как бы офигели черепашки, если бы узнали, что у их страны нет своей валюты?

Эквадорцы пользовались сукре почти 150 лет, пока в 2000 году из-за плачевного состояния этой валюты и неспособности ЦБ страны его исправить власти приняли решение полностью перейти на доллар США.

Не буду здесь пересказывать все предшествующие события (там хватит на несколько сезонов латиноамериканского сериала), скажу лишь, что этому решению предшествовал довольно долгий период правления типичного южноамериканского эль-диктатора. Которого потом сменил другой президент, вскоре отстраненный от власти с эпической формулировкой "за умственную неспособность управлять страной". Уникальная ачивка.

В итоге национальную экономику загнали в такое плачевное состояние, что следующий президент не придумал ничего лучше, чем перейти на доллар.

После этого экономическая и монетарная ситуация Эквадора несколько стабилизировалась, и с тех пор власти периодически обещают вернуть свою валюту. Но пока что дальше пламенных речей дело не двинулось.

Справедливости ради – местный ЦБ чеканит свои монеты под названием "сентаво". Но они используются вместо центов. А все серьезные расчеты и тем более накопления ведутся в американских зеленых бумажках.

Эквадорские деньги = бумажные доллары + монетки сентаво. Кстати, монеты сентаво полностью повторяют номинал, размер и вес американских монет, что символизирует.

Интересный факт. Эквадорский президент, которого отстранили от власти с "интеллектуальной формулировкой" имел призвище "El loco" (т.е. "сумасшедший"). Такое же погоняло и у нового президента Аргентины Хавьера Милея. Но это, конечно, чистое совпадение.

Второй любитель долларов, находящий по соседству (в Центральной Америке) – Сальвадор. Он поменьше Эквадора, но 6 млн человек в своем составе имеет. Т.е. уже совсем не карлик.

История его долларизации совсем не похожа на эквадорскую. Сальвадор отказался от своей валюты "колон" в пользу доллара США в тот момент, когда экономика росла, инфляция была умеренной, а национальная банковская система вполне нормально справлялась со своими обязанностями.

Однако экономика Сальвадора так сильно была завязана на торговые и технологические связи с США, что перейти на баксы было банально проще. Остатки суверенитета в обмен на рост торгового оборота и инвестиций, так сказать. В целом, почему нет? Каждый флексит как умеет.

Эта картинка как бы намекает, почему Сальвадор решил добровольно привязать себя к экономической динамике большой страны. Кстати, соседняя Гватемала тоже использует доллары, но там параллельно ходит и своя валюта, поэтому ее лишь упомянем вскользь.

Надо признать, что переход на доллар дал свои плоды. Экономика Сальвадора вполне нормально себя чувствовала первые годы после перехода, демонстрируя стабильный рост. Но, ясное дело, у такой тесной интеграции небольшой страны с экономикой гиганта есть один нюанс – если гиганта лихорадит, то его придатку прилетает по полной.

В какой-то момент Сальвадор так задолбался зависеть от монетарной политики США, что пошел на весьма экстравагантную меру. В 2021 году Сальвадор стал первой страной в мире, признавшей биткоин в виде официального платежного средства наряду с долларом.

Страна тогда закупила 400 битков и даже разработала национальный криптокошелек Chivo, чтобы все население могло пользоваться новыми блокчейновыми благами.

Само собой, официальные причины были совсем другие. Власти Сальвадора заявляли, что таким способом рассчитывают привлечь в страну новые инвестиции, а также сделать банковские (точнее, криптовалютные) счета более доступными для населения.

Президент Эквадора Наиб Бекеке в Твитторе накануне легализации биткоина: "Через 3 минуты наша страна войдет в историю". В итоге вошли в историю – как единственная страна, закупившаяся криптой на хаях перед криптозимой. Фиаско, получается.

Совсем другая история у денег Панамы.

Вообще, Панама – это очень интересная страна. До 1903 года она была частью Колумбии. Однако одному бурно-развивающемуся и укрепляющему свое влияние государству (не будем показывать пальцем) очень нужна была собственная водная артерия между материками. Ну знаете, чтобы полностью под их контролем. А тут какая-то Колумбия нарисовалась... Непорядок.

Поэтому, когда в 1903 году в Панаме начались беспорядки, это самое государство (на которое мы все так же не будем показывать пальцем) быстренько ввело свои войска в Панаму и помогло панамскому народу обрести независимость. После чего сразу же получило контроль над Панамским перешейком, а уже через год воткнуло первую лопату в том месте, где потом возник Панамским канал.

Поэтому логично, что почти сразу после обретения независимости правительство Панамы ввело доллароцентричную денежную систему: бумажные доллары + местные монет "бальбоа". С тех пор так и живут.

В 2012 году президент Панамы подумывал над введением евро параллельно с долларом, чтобы была какая-то диверсификация рисков. Но не срослось (думаю, я могу представить, почему именно такой финт не удался...).

Как видите, три "долларовые" страны из Южной и Центральной Америки имели свои причины для неиспользования своей собственной валюты. Я специально пишу "неиспользования", потому что у Панамы, например, своей валюты не было изначально. У Сальвадора же она была, но он отказался добровольно из соображений выгоды. Эквадор же экстренно тушил пожар. Хочется процитировать "Анну Каренину", но да ладно. Лучше поедем дальше.

Хрестоматийный пример денежно-кредитного дебилизма

Если вы услышите фразу "самая бездарная и убогая монетарная политика", то о какой стране вы подумаете? Веймарская республика? Россия или Югославия в девяностые? А может, Венесуэла?

Да, все этим примеры – это достойные кандидаты в мою команду по спасению мира от стабильного валютного курса. Но я все же отдам почетный кубок самым талантливым центральным банкирам из Зимбабве.

Зимбабвийские фермеры настолько суровые, что вместо продажи овощей на базаре сразу выращивают деньги.

Думаю, вы слышали эту историю, поэтому расскажу причины максимально лаконично и сжато:

• Местный адмирал-генерал Роберт Мугабе в конце1990-х вписался во вторую конголезскую войну.
• В войне не оказалось победителей, а Зимбабве сильно ухудшила свое экономической положение, из-за чего местное население (которое и так не особенно жировало) начало совсем уж бедствовать.
• Чтобы поправить ситуацию (а заодно и свой рейтинг), Мугабе придумал классную идею: "А почему бы мне не выгнать к чертям собачьим всех белых фермеров, а отобранные у них земли раздать чернокожему населению".
• Сказано-сделано. Но потом случается невероятное. Не сочтите за расиста, но оказалось, что новоиспеченные чернокожие фермеры как-то не особо приходят к успеху на новом поприще. В итоге сельское хозяйство почти всей страны пришло в упадок.
• За ним лавинообразно начала ломаться и промышленность. В итоге – экономика страны в заднице.
• Поднимать налоги в такой ситуации правительство не решается, сокращать бюджетные расходы тоже не хочет, поэтому решает расчехлить печатный станок на полную. Вот прям педаль в пол и сверху еще закись азота врубить, прямо как во втором Need for Speed.

После этого инфляция несколько лет раскручивалась, а в 2007-2009 годах достигла своего пика. Местные зимбабвийские доллары превратились в мусор. В итоге этот страшный для зимбабвийцев период запомнился всему миру несколькими мемами:

• Первый. Рост курса зимбабвийского доллара на 79 млрд процентов (!) в ноябре 2008 года. 79 ярдов процентов за месяц, Карл!
• Второй. Купюра с самым большим номиналом в истории – 100 триллионов (!!) зимбабвийских долларов. Логично, что эта деньга теперь служит популярным сувениром из Зимбабве.
• Третий. Покупать туалетную бумагу было гораздо (ГОРАЗДО!!!) дороже, чем использовать для этой цели деньги. Nuff said.

Приобрел купюрку в сувернирной лавке Хараре, а потом продаешь интенсивы "Как я стал триллионером за один день". Ну окей, за два дня, если с пересадкой лететь.

Не мудрено, что после такой жести люди с радостью будут расплачиваться чем угодно, лишь бы не местной валютой. Хоть крышками от кока-колы.

Поэтому для купирования жуткого инфляционного монстра правительство Зимбабве полностью отказалось от своей валюты, переведя экономику на доллар, евро и другие популярные валюты. С тех пор так и живут.

В 2020 году власти попытались реанимировать свою валюту. ЦБ начал эмитировать новый зимбабвийский доллар. Сначала он держался молодцом, но уже через несколько месяцев начал обесцениваться более чем на 400% в год (а это уже близко к нижней границе гиперинфляции).

Кажется, зимбабвийцы заработали устойчивую аллергию на свой местный доллар, так что теперь жить им с заморскими деньгами еще долгие годы и десятилетия.

Все для туристов

Наверняка, многие из читателей хотя бы раз загорали на пляже Будвы и Херцег-Нови, либо же любовались старым городом Котора. И скорее всего заметили, что в Черногории уже давно используется евро. Хотя страна не имеет никакого отношения к Еврозоне.

Итак, в 90-е Черногория была особенно популярным направлением для немецких туристов. Немцы завозили так много немецких марок, что черногорской экономике было проще крутить в своих оборотах именно их, а не югославский динар, который вообще-то был официальной валютой. Так что, именно немецкая марка де-факто стала основной валютой Черногории года эдак с 1996.

В 2002 году национальные валюты стран ЕС стали заменяться на евро. Так что теперь немецкие туристы (как и другие европейские отдыхающие) стали завозить в Черногорию большие объемы новых общеевропейских банкнот.

Черногорцы, недолго думая, решили: "Ну евро и евро". С тех пор так и живут.

Черногорцы понимают, что к ним едет много сербов (и их не нужно дополнительно привлекать, в отличие от ребят из ЕС или США), поэтому они на этом зарабатывают – условия обмена сербского динара на евро очень невыгодные. Это мне друзья сербы рассказывали.

В истории региона даже был слегка странный период. В 2003-2006 годах Сербия и Черногория были единым государством. И в этом государстве было две валюты. В Сербии – сербский динар (который жив и поныне), а в Черногории, а также Косово и Метохии – евро.

Стоит сказать, что самому Евросоюзу не очень нравится эта ситуация с черногорскими деньгами. Официальные лица ЕС периодически намекают властям Черногории, что неплохо бы делать все по процедуре. Особенно учитывая, что Черногория планирует попытаться вступить в ЕС в ближайшем будущем.

На всякий случай напомню, что ЕС, Еврозона и Шенген – это три разные сущности. Для многих стран они пересекаются, но далеко не всегда. Черногория не входит ни в одну из трех.

И тут возникает абсурдная ситуация. Еврокомиссия настаивает, что любой кандидат в ЕС должен пару лет добросовестно соблюдать критерии конвергенции (их еще называют "Маастрихтскими критериями" – это финансово-экономические показатели, которые стране нужно достичь, чтобы ее взяли в ЕС). Один из важных критериев – ERM.

ERM (European Exchange Rate Mechanism) – это механизм регулирования валютных курсов стран Европы, который был введен еще задолго до перехода на евро. Ну знаете, чтобы колебания курсов были примерно одинаковые и стабильные, и никто особенно не девальвировался. И если все норм несколько лет, то тогда уже можно перейти к единой валюте.

Так вот, этот самый ERM предполагает, что для вступления в ЕС Черногории нужно отказаться от евро в пользу национальной валюты (которой у нее даже никогда не было), посидеть пару лет со своей валютой (при этом сохраняя ее стабильность), и если все будет ок, то снова вернуться к евро после официального вступления в Еврозону, но уже в качестве полноценного со-эмитента.

Черногорские монетарные чиновники вполне справедливо замечают ЕС, что этот план попахивает бредом. В общем, торгуются ребята. Но ситуация интересная.

---

Как видите, причины для отказа от собственной валюты могут быть очень разными. Кто-то просто "испортил" собственные деньги неумелой монетарной политикой, другие сделали это намеренно (и могут жалеть об этом решении), а у третьих вообще никогда не было собственной валюты, и им норм. Но если Аргентина все же решится на отказ от своего песо (верится с трудом, но вдруг), то последствия будут гораздо более мощными, чем в Эквадоре или Зимбабве.

Алексей Подклетнов,  телеграм-канал «Дизраптор»