Российские банки столкнулись с дефицитом ликвидности на фоне «бума» наличных денег

В российской банковской системе наметился заметный отток свободных средств, спровоцированный повышенным интересом граждан к наличным деньгам. К середине июня объем дефицита ликвидности составил 1,9 трлн рублей. Показателен и другой факт: только с начала года количество наличных в обороте увеличилось на 1,7 трлн рублей — это превышает показатели всего 2025 года.

Аналитики выделяют комплекс причин такой динамики: от сбоев в работе интернет-сервисов и усиления надзора за транзакциями до снижения доходности вкладов и налоговых новаций, которые стимулируют бизнес чаще использовать «кэш».

В ответ на сложившуюся ситуацию Центробанк скорректировал прогноз по структурному дефициту ликвидности на 2026 год, повысив его планку до 2,4–3,6 трлн рублей (ранее прогнозировалось 1,9–3,0 трлн).

Несмотря на то что банковский сектор в целом демонстрирует устойчивость — например, объем клиентских средств в банках за апрель вырос на 1,7% — отдельные игроки уже вынуждены прибегать к экстренной поддержке регулятора. Объем заимствований банков у ЦБ увеличился на 18% за месяц, достигнув 6,1 трлн рублей.

Основная опасность дефицита заключается в снижении эффективности денежно-кредитной политики. Даже если регулятор пойдет на смягчение ключевой ставки, банки будут ограничены в возможности пропорционально удешевлять кредитные продукты, так как стоимость привлечения ресурсов для них самих остается высокой.

Последствия уже заметны: объемы потребительского кредитования в годовом выражении просели на 2%, а выдача займов представителям малого и среднего бизнеса (за вычетом крупнейших девелоперов) сократилась на 7%.